Währungsoptionen Hedging Strategien

Forex Hedge. What ist ein Forex Hedge. A Forex Hedge ist eine Transaktion von einem Forex Trader implementiert, um eine bestehende oder erwartete Position vor einem unerwünschten Wechsel in Wechselkurse zu schützen Durch die Verwendung eines Forex Hedge richtig, ein Händler, der lange ein Fremdwährungspaar ist Kann vor dem Abwärtsrisiko geschützt werden, während der Händler, der kurz ein Fremdwährungspaar ist, gegen Aufwärtsrisiken schützen kann. BREAKING DOWN Forex Hedge. Die primären Methoden der Absicherung von Devisengeschäften für den Einzelhandel Forex Trader ist durch Spot-Kontrakte und Devisenoptionen Spot-Verträge sind Die Run-of-the-Mold-Trades von Einzelhandel Forex Trader gemacht Da Spot-Verträge haben eine sehr kurzfristige Liefertermin zwei Tage, sind sie nicht die effektivste Währung Hedging-Fahrzeug In der Tat sind regelmäßige Spot-Verträge in der Regel der Grund, warum eine Hecke Ist erforderlich. Foreign Währung Optionen sind eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren, Devisenoptionen geben dem Käufer das Recht, Aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem bestimmten Wechselkurs zu kaufen oder zu verkaufen, zu irgendeinem Zeitpunkt in der Zukunft Reguläre Optionsstrategien können eingesetzt werden, wie lange lange Streicher langer Strangled und Stier oder Bärspreads, um das Verlustpotenzial eines bestimmten Handels zu begrenzen. Nicht alle Einzelhandel Forex Broker ermöglichen die Absicherung in ihren Plattformen Achten Sie darauf, die Forschung, die Sie vor dem Beginn des Handels zu forschen. Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien. Hedging ist die Praxis der Kauf und Halten von Wertpapieren speziell auf Portfolio-Risiko zu reduzieren Diese Wertpapiere sind beabsichtigt Bewegen sich in eine andere Richtung als der Rest des Portfolios - zum Beispiel, wenn andere Investitionen zurückgehen Eine Put-Option auf eine Aktie oder ein Index ist das klassische Hedging-Instrument. Wenn ordnungsgemäß getan, Hedging deutlich reduziert die Unsicherheit und die Höhe der Kapital in Gefahr In einer Investition, ohne erheblich reduzieren die potenzielle Rendite. How It s Done Hedging klingt wie eine vorsichtige Genehmigung Ach zu investieren, bestimmt, um Sub-Markt-Renditen, aber es ist oft die aggressivsten Investoren, die sich durch die Verringerung der Risiko in einem Teil eines Portfolios, ein Investor kann oft mehr Risiko an anderer Stelle, die Erhöhung seiner oder ihre absoluten Renditen während Setzen weniger Kapital in Gefahr in jeder einzelnen Investition. Hedging wird auch verwendet, um sicherzustellen, dass die Anleger können künftige Rückzahlungsverpflichtungen treffen Zum Beispiel, wenn eine Investition mit geliehenem Geld gemacht wird, sollte eine Absicherung vorhanden sein, um sicherzustellen, dass die Schulden sein kann Zurückgezahlt oder wenn eine Pensionskasse künftige Verbindlichkeiten hat, dann ist sie nur für die Absicherung des Portfolios gegen den katastrophalen Verlust verantwortlich. Downside Risk Die Preisbildung von Sicherungsinstrumenten steht im Zusammenhang mit dem potenziellen Abwärtsrisiko in der zugrunde liegenden Sicherheit In der Regel ist das Abwärtsrisiko Der Käufer der Hecke sucht, um den Verkäufer zu übertragen, desto teurer ist die Hecke. Downside Risiko, und folglich Option Preisgestaltung, ist in erster Linie eine Funktion der Zeit und volatili Ty Die Begründung ist, dass, wenn eine Sicherheit in der Lage ist, erhebliche Preisbewegungen auf einer täglichen Basis, dann eine Option auf diese Sicherheit, die Wochen, Monate oder Jahre in der Zukunft abläuft wird sehr riskant und daher teuer sein. Auf der anderen Seite, Wenn die Sicherheit auf einer täglichen Basis relativ stabil ist, gibt es weniger Abwärtsrisiken, und die Option wird weniger teuer sein. Deshalb werden korrelierte Wertpapiere manchmal zur Absicherung verwendet. Wenn eine einzelne Small-Cap-Aktie zu volatil ist, um sich erschwinglich zu sichern, könnte ein Investor Hedge mit dem Russell 2000 einen Small Cap Index stattdessen. Der Ausübungspreis einer Put-Option stellt die Höhe des Risikos, dass der Verkäufer nimmt Optionen mit höheren Ausübungspreisen sind teurer, aber auch mehr Preisschutz Natürlich, irgendwann , Der Kauf zusätzlicher Schutz ist nicht mehr kostenwirksam. Example - Hedging gegen Downside Risk. The SPY, der SP 500 Index ETF ist der Handel bei 147 81.Expected Rückkehr bis Dezember 2008 ist 19 Punkte. Put Optionen zur Verfügung E, alle auslaufende Dezember 2008. Im Beispiel, Kauf-Puts auf höhere Streik-Preise führt zu weniger Kapital in Gefahr in der Investition, sondern drückt die gesamte Investition zurück nach unten. Pricing Theorie und Praxis In der Theorie, eine preisgünstige Hedge, wie ein Put-Option, wäre eine Null-Summe-Transaktion Der Kaufpreis der Put-Option wäre genau gleich dem erwarteten Abwärtsrisiko der zugrunde liegenden Sicherheit. Wenn dies der Fall wäre, wäre es wenig Grund, keine Investitionen abzusichern Natürlich ist der Markt nirgendwo so effizient, präzise oder großzügig Die Realität ist, dass die meiste Zeit und für die meisten Wertpapiere, Put-Optionen sind Abwertung von Wertpapieren mit negativen durchschnittlichen Auszahlungen Es gibt drei Faktoren bei der Arbeit hier. Volatility Premium - In der Regel, Implizite Volatilität ist in der Regel höher als realisierte Volatilität für die meisten Wertpapiere, die meiste Zeit Warum dies geschieht, ist immer noch offen für eine beträchtliche akademische Debatte, aber das Ergebnis ist, dass Investoren regelmäßig überbezahlen fo R Downside Protection. Index Drift - Aktienindizes und damit verbundene Aktienkurse haben eine Tendenz, sich im Laufe der Zeit nach oben zu bewegen. Diese allmähliche Erhöhung des Wertes der zugrunde liegenden Sicherheit führt zu einem Rückgang des Wertes des verwandten put. Time Decay - wie alle langen Optionen Positionen, jeden Tag, dass eine Option nähert sich näher zu Ablauf, es verliert etwas von seinem Wert Die Rate der Zerfall erhöht sich, wie die Zeit auf die Option abnimmt. Weil die erwartete Auszahlung einer Put-Option ist weniger als die Kosten, die Herausforderung für Investoren Ist es, nur so viel Schutz zu kaufen, wie sie brauchen Dies bedeutet in der Regel Einkauf zu niedrigeren Ausübungspreisen und unter der Annahme der Sicherheit s anfängliche Abwärtsrisiko. Spread Hedging Index Investoren sind oft mehr mit der Absicherung gegen moderate Preisrückgänge als schwere Abnahmen betroffen, da diese Art von Preis-Tropfen sind beide sehr unvorhersehbar und relativ häufig Für diese Investoren, ein Bär platziert verbreiten kann eine kostengünstige Lösung sein. In einem Bären platziert verbreiten, kauft der Investor einen Put Witz Ein höherer Ausübungspreis und verkauft dann einen mit einem niedrigeren Preis mit dem gleichen Verfallsdatum. Beachten Sie, dass dies nur einen begrenzten Schutz bietet, da die maximale Auszahlung der Unterschied zwischen den beiden Streichpreisen ist. Dies ist jedoch oft genug Schutz für eine milde - moderate downturn. Example - Bear Put Spread Strategy. IWM der Russell 2000 ETF, handelt für 80 63.Kauf IWM setzte s 76 auslaufend in 160 Tagen für 3 20 Vertrag. Sell IWM setzen s 68 in 160 Tagen für 1 41 Vertrag abgeschlossen. Debit auf Handel 1 79 Vertrag In diesem Beispiel kauft ein Investor acht Punkte nach unten Schutz 76-68 für 160 Tage für 1 79 Vertrag Der Schutz beginnt, wenn die ETF auf 76 sinkt, ein 6-Tropfen aus dem aktuellen Marktwert und weiterhin für Acht weitere Punkte Beachten Sie, dass Optionen auf IWM sind Penny Preise und hoch liquide Optionen auf andere Wertpapiere, die nicht als Flüssigkeit kann sehr hohe Bid-Ask-Spreads machen Spread-Transaktionen weniger rentabel. Zeit-Erweiterung und Put Rolling Ein weiterer Weg, um den meisten Wert zu bekommen Aus einer Hecke ist es, die längste verfügbare Put-Option zu kaufen Eine sechsmonatige Put-Option ist in der Regel nicht zweimal der Preis für eine dreimonatige Option - die Preisdifferenz ist nur etwa 50 Beim Kauf einer Option, die Grenzkosten für jeden weiteren Monat Ist niedriger als die letzte. Example - Kauf einer langfristigen Put Option. Available Put-Optionen auf IWM, Handel bei 78 20.IWM ist die Russell 2000 Tracker ETF. In der oben genannten Beispiel, die teuerste Option für eine langfristige Investor Bietet ihm auch den am wenigsten teuren Schutz pro Tag. Dies bedeutet auch, dass Put-Optionen sehr kostengünstig erweitert werden können Wenn ein Investor eine sechsmonatige Put-Option auf eine Sicherheit mit einem bestimmten Ausübungspreis hat, kann er verkauft und ersetzt werden Mit einer 12-Monats-Option auf den gleichen Streik Dies kann immer und immer wieder getan werden Die Praxis heißt Rolling eine Put-Option vorwärts. By Rolling eine Put-Option vor und halten den Ausübungspreis in der Nähe, aber immer noch etwas unterhalb der Marktpreis Ein Investor kann ah halten Rand für viele Jahre Dies ist sehr nützlich in Verbindung mit riskanten Leveraged-Investitionen wie Index-Futures oder synthetischen Aktienpositionen. Kalender Spreads Die abnehmenden Kosten für das Hinzufügen von zusätzlichen Monaten zu einer Put-Option schafft auch die Möglichkeit, Kalender Spreads verwenden, um eine günstige Hecke an Ort und Stelle setzen Zu einem zukünftigen Datum Kalender Spreads werden durch den Kauf einer langfristigen Put-Option und den Verkauf einer kürzere Put-Option zum gleichen Ausübungspreis erstellt. Example - Verwenden von Kalender Spread. Purchase 100 Aktien von INTC auf Marge 24 50.Sell eine Put-Option Vertrag 100 Aktien 25 auslaufend in 180 Tagen für 1 90.Buy ein Put Option Vertrag 100 Aktien 25 Ablauf in 540 Tage für 3 20.In diesem Beispiel hofft der Investor, dass Intel s Aktienkurs zu schätzen wissen, und dass die Short-Put-Option Wird in 180 Tagen wertlos auslaufen, so dass die Long-Put-Option als Absicherung für die nächsten 360 Tage stattfindet. Die Gefahr besteht darin, dass das Risiko des Absenkens für den Augenblick unverändert bleibt und wenn der Aktienkurs deutlich zurückgeht Y in den nächsten Monaten, kann der Investor einige schwierige Entscheidungen Gesicht Sollte er oder sie üben die lange Put und verlieren ihre verbleibenden Zeit Wert Oder sollte der Investor zurückkaufen die kurze setzen und Risiko binden noch mehr Geld in einer verlorenen Position Günstige Umstände, ein Kalender-Spread kann zu einer günstigen langfristigen Hedge führen, die dann unbegrenzt aufgerollt werden kann. Allerdings müssen die Anleger durch die Szenarien sehr sorgfältig nachdenken, um sicherzustellen, dass sie versehentlich neue Risiken in ihre Anlageportfolios einführen Bottom Line Hedging kann als die Übertragung von inakzeptablem Risiko von einem Portfoliomanager zu einem Versicherer angesehen werden. Dies macht den Prozess zu einem zweistufigen Ansatz Zuerst bestimmen, welche Höhe des Risikos akzeptabel ist Dann identifizieren Sie die Transaktionen, die effektiv dieses Risiko übertragen können. In der Regel bieten längerfristige Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis den besten Hedging-Wert an. Sie sind anfangs teuer, aber ihre Kosten pro Markttag können sehr niedrig sein H macht sie für langfristige investitionen nützlich Diese langfristigen Put-Optionen können auf spätere Abläufe und höhere Ausübungspreise gerollt werden, um sicherzustellen, dass eine entsprechende Absicherung immer vorhanden ist. Einige Investitionen sind viel einfacher zu hecken als andere In der Regel sind solche Investitionen Da breite Indizes sind viel billiger zu hecken als einzelne Bestände Niedrigere Volatilität macht die Put-Optionen weniger teuer, und eine hohe Liquidität macht Spread-Transaktionen möglich. Aber während Hedging kann helfen, das Risiko eines plötzlichen Preisrückgang zu beseitigen, macht es nichts zu verhindern, lange - Langfristige Underperformance Es sollte als eine Ergänzung und nicht als Ersatz für andere Portfolio-Management-Techniken wie Diversifizierung Rebalancing und disziplinierte Sicherheitsanalyse und Selektion betrachtet werden. Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics zur Messung von Stellenangeboten Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Menge an Geldern, die die Vereinigten Staaten leihen können Die Schuldenobergrenze wurde unter dem Zweiten Libert geschaffen Y Bond Act. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden Kongress verabschiedete 1933 als Bankengesetz, das Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nichts Lohnsumme bezieht sich auf irgendeinen Job außerhalb von Bauernhöfen, privaten Haushalten und dem gemeinnützigen Sektor Das US Bureau of Labor. FX Hedging Strategies. Wir arbeiten mit unseren Kunden Gemeinsames Erkennen und Verwalten zunehmend komplexer Währungsrisiken Unser Prozess basiert auf der Entwicklung eines tiefen Verständnisses der Risiken, denen sich Ihr Unternehmen gegenübersieht, bevor Sie eine Risikomanagementstrategie erstellen, die für Ihre spezifischen Ziele entwickelt wurde. Unsere Lösungen sind darauf ausgelegt, mit Ihnen und unserem Team zu wachsen Widmet sich der Arbeit mit Ihnen jeden Schritt des Weges. Market Orders. Changes in den Devisenmärkten können weit fas auftreten Ter als menschliche Reaktionszeiten Mit automatisierten Marktaufträgen können Sie sicherstellen, dass Ihr Unternehmen bereit ist, die Chance zu nutzen oder vor dem Abwärtsrisiko zu schützen, wenn unvorhersehbare Bewegungen auftreten. Währungsoptionen. Optionen ermöglichen es Ihnen, Ihr Geschäft vor schädlichen Währungsänderungen zu schützen und gleichzeitig die Flexibilität zu bieten Um auf günstige Bewegungen zu profitieren, können sie angepasst werden, um Budgetraten zu erzielen, Risikoschwellen zu schützen und Marktergebnisse zu nutzen. Unser 5-Schritt-Hedging-Prozess. Wir arbeiten mit Ihnen, um eine Hedging-Strategie zu erstellen, die das Risiko effektiv verwaltet und am besten zu Ihrer Marktposition passt Ist ein dynamischer, flüssiger Prozess, in dem Ihr Account Manager regelmäßige Marktaktualisierungen und Produktinformationen zur Verfügung stellt, so dass Sie Ihre Gewinnspannen konsequent schützen können, während sie flexibel bleiben und die Fähigkeit behalten, an günstigen Marktbewegungen teilzunehmen. Market Orders. Our Fachhändler und Auszeichnung - winning-Systeme können auf den Märkten für Sie überwachen Bedingungen über alle Handlung zu bleiben Ive Sessions, so dass Sie Ihren Deal zum optimalen Moment ausführen können Alle Cambridge-Marktaufträge können entweder auf einer Nacht oder als gut-til-abgesagt werden, was bedeutet, dass die Bestellung in Kraft bleibt, bis sie entweder ausgeführt oder von Ihnen storniert wird. Eine Zielreihenfolge ermöglicht es Ihnen, auf günstige Marktbewegungen zu profitieren. Sie legen die Menge an Währung fest, die Sie austauschen möchten, und eine Rate, die besser ist als die vorherrschenden Ebenen Wenn der Markt auf Ihren gewünschten Punkt fährt, ist ein Spot-, Forward - oder Optionshandel Automatisch ausgeführt, Verriegelung in deiner Gewinne. Stoppauftrag erlaubt dir, vor ungünstigen Marktbewegungen zu schützen Du spezifizierst den Betrag der Währung, den du austauschen willst und die Worst-Case-Rate, die du bereit bist zu akzeptieren Wenn der Markt auf diese Risikoschwelle wechselt , Ein Spot-, Forward - oder Options-Trade wird automatisch ausgeführt, so dass Sie nicht weiterem Verlust ausgesetzt sind. Eine nachlaufende Stopp-Order ermöglicht es Ihnen, sich gegen den Verlust zu schützen und Ihnen dabei zu helfen, auf favo zu profitieren Rasen Marktbewegungen Sie geben die Menge an Währung an, die Sie austauschen möchten, und die Worst-Case-Prozentsatzänderung, die Sie bereit sind zu akzeptieren Wenn sich der Markt um mehr als diesen Betrag bewegt, wird ein Spot-, Forward - oder Optionshandel automatisch ausgeführt Dass du keinem weiteren Verlust ausgesetzt bist Wenn sich der Markt zu deinen Gunsten bewegt, bewegt sich der nachlaufende Stopp mit ihm, indem er effektiv gewinnt. Sie können eine Zielreihenfolge anordnen und die Reihenfolge gleichzeitig beenden, indem Sie angeben, dass, wenn ein Auftrag gefüllt ist, der andere muss Wird automatisch abgesagt Dies beseitigt die Möglichkeit der doppelten Buchung, so dass Sie auf günstige Bewegungen zu nutzen, während der Schutz vor Verlust. Ein Zielauftrag ermöglicht es Ihnen, auf günstige Marktbewegungen zu nutzen Sie geben die Menge an Währung, die Sie austauschen möchten und eine Rate, die Ist besser als vorherrschende Niveaus Wenn der Markt zu Ihrem gewünschten Punkt bewegt, wird ein Punkt-, Vorwärts - oder Wahlhandel automatisch ausgeführt und verriegelt in Ihren Gewinnen. Ein Stoppauftrag erlaubt Sie schützen vor ungünstigen Marktbewegungen Sie geben die Menge an Währung an, die Sie austauschen möchten, und die Worst-Case-Rate, die Sie bereit sind zu akzeptieren Wenn der Markt auf diese Risikoschwelle übergeht, wird ein Spot-, Forward - oder Options-Trade automatisch ausgeführt , Um sicherzustellen, dass Sie keinem weiteren Verlust ausgesetzt sind. Ein nachlaufender Stoppauftrag ermöglicht es Ihnen, sich gegen den Verlust zu schützen und Ihnen dabei zu helfen, auf günstige Marktbewegungen zu profitieren. Sie geben die Menge an Währung an, die Sie austauschen möchten, und der Worst-Case-Prozentsatz, den Sie ändern Sind bereit zu akzeptieren Wenn sich der Markt um mehr als diesen Betrag bewegt, wird ein Spot-, Forward - oder Options-Trade automatisch ausgeführt, so dass Sie nicht weiterem Verlust ausgesetzt sind Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt, bewegt sich der nachlaufende Stop mit ihm, Effektiv nutzen Gewinne. Sie können eine Ziel-Reihenfolge und stoppen Reihenfolge gleichzeitig, indem Sie fest, dass, wenn eine Bestellung gefüllt ist, die andere muss automatisch abgebrochen werden Dies beseitigt die Möglichkeit Der doppelten Buchung, so dass Sie auf günstige Bewegungen zu nutzen, während der Schutz vor Verlust. Forward Contracts. The am häufigsten Hedging-Tool, Forward-Verträge, fix ein definiertes zukünftiges Datum, bei dem zu kaufen oder verkaufen eine angegebene Währung zu einem vereinbarten Satz Alle Forwards können über unsere führende Handelsplattform, Cambridge Online. Fixed Forwards gebucht werden. Dieser Standard Forward wird für den Kauf oder Verkauf von Währungen verwendet, die datumsempfindlich sind Die Transaktion wird für den Gesamtbetrag des Vertrages zu einem bestimmten Datum abgeschlossen. Open Vorwärts. Sie haben auch die Möglichkeit, eine offene Vorwärts, die die Flexibilität einer offenen Zeitspanne, in denen zu begleichen Open Forwards ermöglicht es Ihnen auch, sich gegen die ursprüngliche Menge vergeben. Hedging Strategies. Wir bieten eine robuste Suite von strukturierten Optionen ermöglicht Entworfen, um Ihnen zu helfen, Volatilität zu nutzen, nutzen Sie Marktschwankungen und schützen Sie Ihre untere Linie Bestimmte Optionen, um Ihr Risiko zu verwalten, erfordern keine Einzahlung oder Margin. Foreign Exchange S Waps. Foreign Devisen Swaps sind Verträge, bei denen eine Währung gegen eine andere am Anfang verkauft wird, mit der Verpflichtung, den Nennbetrag bei der Fälligkeit des Deals umzutauschen, um Geldmittel so effizient wie möglich einzusetzen. Diese Swaps sind als Spot-Trades gegliedert Kombiniert mit dem Ausgleich von zukunftsorientierten Terminkontrakten, so dass das Netto-Devisen-Exposure entfernt wird und die Gelder platziert werden, wo nötig. Non-Deliverable Forwards. Non-lieferbare Forwards auch fix die Rate zu einem definierten zukünftigen Datum aber Lieferung der Fremdwährung tut Nicht auftreten Stattdessen wird der Unterschied in der inländischen Währung abgewickelt Non-Deliverables werden verwendet, um gegen Rate Bewegungen in unzugänglichen Märkten zu schützen. Vanilla Optionen. Vanilla Optionen sind Finanzverträge, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung zu kaufen oder verkaufen einen angegebenen Betrag Einer Währung zu einem vordefinierten Preis über einen bestimmten Zeitraum Aufgrund dieser Funktionalität werden sie typischerweise verwendet, um unsichere Zukunft zu schützen. C Asche fließt gegen Wechselkursvolatilität. Strukturierte Optionen. Strukturierte Optionen sind Verträge, die Vanille-Optionen mit anderen Besonderheiten kombinieren, um ein angepasstes Hedging-Instrument zu schaffen, um eine bestimmte Situation zu passen oder ein potenzielles Marktergebnis zu nutzen. Wir können eine Vielzahl von strukturierten Optionen an qualifizierte anbieten Parteien Kontaktieren Sie einen Cambridge Options-Spezialisten, um Ihre Bedürfnisse zu bestimmen und unsere Literatur zu diesen Produkten zu sehen. Geschäft in Australien.